170314매매일지

화이팅입니다.

감사합니다+_+

잘 봤습니다.
코스닥 성장주 보다 가치주라고 적어두셨는데 이유를 여쭈어 봐도 될까요?

일단 제가 생각하는 성장주와 가치주를 먼저 말씀드리면..
가치주 - 현재의 펀더멘탈보다 주가가 저평가 되어있는 기업
성장주 - (현재 고평가, 저평가는 제외하고) 꾸준히 성장하고 있는 기업
라고 정의를 하고, 코스피가 아닌 코스닥의 경우를 가정하고 답변을 드리겠습니다.

코스닥 성장주보다 가치주로 포트를 옮기려는 이유는 다음과 같습니다.
한국은 현재 내수, 수출 두 변수 모두 안정적이지 못한 모습을 보이고 있는것이 현실입니다.
예를들어 북핵도발, 中사드 문제(경제보복, 문화보복), 美금리인상 등 여러 변수로 인해 적지않게 흔들리고 있는게 현실입니다. 이런 상황에서 꾸준히 성장할 수 있는 (코스닥에서) 얼마나 될까요? 물론, 지난 5년간 (2012~2016) 꾸준히  성장하던 기업이 있다고 가정한다면 금년에도 비슷한 성장을 할 수 있을꺼라 장담할 수 있을까요? 그리고 내년은? 장담할 수가 없습니다. 이유는 대외적 리스크를 재대로 헷지할 수 있을만한 능력이 없기 때문이죠.

 하지만 그에반해 가치주의 경우, 충분한 펀더멘탈을 가지고 있지만 (대부분의경우) 수급이 재대로 이루어지지 않아 저평가된 경우가 많다고 봅니다. 또한 제 성향이 ETF로 포트를 옮기면서 기대수익률은 다소 낮아졌지만, 리스크를 최소화 하기위한 방법으로 바꾼 것입니다. 리스크최소화 시점에서 바라봤을 때, 가치주의 경우 가시적인 급등은 노리기 힘들겠지만, 시간을 두고 투자하면 주가가 내재가치를 향해 갈 것이며 대외적 리스크도 성장주에 비해 적을것이기 때문 입니다.

답변 감사합니다