(블룸버그) - 투자자들은 인플레이션이 지속되고 원자재에 대한 지속적인 수요가 있다는 신호로 판단하여 2년여 만에 광범위한 상품 ETF에 가장 많은 돈을 투자하고 있습니다.
블룸버그가 집계한 데이터에 따르면, 원자재 바스켓에 투자하는 20대 상장지수 상품은 이번 달 현재까지 약 9억 7천만 달러를 벌어들였으며 이는 2022년 3월 이후 가장 많은 수익을 올렸습니다. 그들은 총 200억 달러 이상의 자산을 보유하고 있습니다.
서구 경제 전반의 인플레이션 데이터가 예상보다 높은 수준으로 계속해서 나타나고 경제 성장 수치가 전반적으로 개선되면서 현금이 원자재로 다시 유입되고 있습니다. 이는 금리가 높게 유지된다는 것을 의미할 수 있지만 원자재 강세론자들은 이것이 궁극적으로 해당 부문이 이익을 얻을 것이라는 것을 의미하는 강력한 기본 소비의 신호라고 주장합니다.
SEB AB의 최고 원자재 분석가인 Bjarne Schieldrop은 트레이더들이 "실물 자산으로 인플레이션을 일부 잡으려는 동시에 제조업의 가속화를 따라가기 위해 일부 원자재를 포트폴리오에 추가할 가능성이 높습니다"라고 말했습니다.
자세히 보기: Carlyle의 Currie는 석유가 100달러에 눈을 돌리면서 원자재는 '윈윈'이라고 말합니다.
데이터에 따르면 이러한 유입은 5대 금 ETF가 높은 가격에도 불구하고 이번 달 총 18억 달러의 유출을 예상하고 있는 것과 대조됩니다. 금은 중앙은행의 매수, 아시아에서의 강력한 구매 및 피난처에 대한 수요와 관련된 랠리로 인해 미국의 금리 인하 일정이 연기되었음에도 불구하고 4월에 기록을 세웠습니다.
원자재 바구니를 복제하는 Bloomberg Commodity Index 또는 S&P GSCI와 같은 대부분의 광범위한 상품 제품 지수. 개별 자산을 보유하는 자산은 포함되지 않습니다.
©2024 블룸버그 LP
(블룸버그) -- 비트코인은 최대 디지털 자산에 대한 미국 상장지수펀드를 둘러싼 행복감이 가라앉으면서 Sam Bankman-Fried의 FTX 제국 붕괴 이후 최악의 한 달을 기록하고 있습니다.
원래 암호화폐는 4월에 14% 하락했는데, 이는 2022년 11월 16% 하락한 이후 가장 큰 폭입니다. US-ETF에 의한 매니아로 인해 비트코인은 3월에 약 74,000달러라는 사상 최고치를 기록했지만 위험한 투자에 대한 수요가 줄어들면서 하락세를 보였습니다. 연준의 금리 인하를 기대하면서 상품 유입이 크게 감소했습니다.
4월 29일 기준으로 이 달에는 11개 미국 현물 ETF에서 1억 8,200만 달러의 순유출이 발생했습니다. 3월 해당 펀드에는 46억 달러의 순유입이 발생했습니다. 미국 증권거래위원회는 지난 1월 이 자금을 승인했다.
많은 기대를 모았던 비트코인 반감기는 시장에서 새로운 코인의 공급을 줄이고 역사적으로 가격 순풍 역할을 했던 4년마다 열리는 행사로, 4월 19일 발생한 이후 영향이 미미했습니다.
시장 관찰자들은 새로운 순풍을 찾기 위해 아시아를 바라보고 있었고 홍콩의 비트코인과 이더리움 현물 ETF 상장에 모든 관심을 쏟고 있었지만 화요일 데뷔는 투자자들의 신뢰를 불러일으키지 못했습니다. Bloomberg가 집계한 데이터에 따르면 6개의 새로운 ETF는 첫 번째 세션에서 총 1,100만 달러의 거래량을 기록했습니다. 이는 미국 현물 비트코인 10개 제품이 데뷔 당시 기록한 총 거래량 46억 달러와는 큰 차이가 있습니다.
K33 리서치의 애널리스트 베틀 룬데는 "홍콩 ETF 출시를 앞두고 시장은 비합리적인 기대를 품고 있었다"고 말했다.
홍콩의 미지근한 수요에 대응하여 비트코인과 이더리움의 가격 하락세가 가속화되었고 화요일에 두 개의 가장 큰 코인은 각각 3.4%와 6.6%까지 하락했습니다. 뉴욕 오전 9시 10분 현재 비트코인은 61,090달러에 거래되고 있고 이더리움은 3,000달러 정도였습니다.
두 번째로 큰 토큰인 이더리움(Ether)은 4월 약 17% 하락해 2022년 6월 이후 월별 최대 하락폭을 기록했다.
SEC는 지난 3월 이더리움 검토의 일환으로 여러 회사에 정보를 요구했다. 지난 주, 암호화폐 소프트웨어 회사인 Consensys는 Ethereum 블록체인과 Ether를 규제하는 SEC의 권한에 이의를 제기하기 위해 소송을 제기했으며, 이는 암호화폐 업계와 기관 간의 최신 법적 싸움을 의미합니다.
Lunde는 수요 감소가 앞으로 더 큰 변동성을 가져올 것이라고 덧붙였습니다. "홍콩 ETF는 이러한 추세를 바꾸는 데 결코 충분하지 않습니다. 내년에 가장 좋은 유입 추정치는 15,000~30,000비트코인으로 이는 2월 BlackRock의 비트코인 현물 ETF에 이틀 동안 유입되는 것과 같습니다."라고 그는 말했습니다.
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미국 미시간주 디어본에 위치한 포드 조립 라인. , 사진작가: Bill Pugliano/Getty Images
(블룸버그) -- 연방준비제도이사회(FRB)가 면밀히 관찰한 광범위한 미국 인건비는 1분기에 예상보다 더 빠르게 상승했는데, 이는 인플레이션 상승을 유지하는 지속적인 임금 압박을 보여줍니다.
화요일 노동통계국에 따르면 임금과 복리후생을 측정하는 고용비용지수는 2023년 말 0.9% 상승한 데 이어 1년 만에 가장 높은 1.2% 상승했다. 이러한 진전은 블룸버그가 경제학자들을 대상으로 실시한 설문조사의 모든 예상을 뛰어넘는 것이었습니다.
주가지수 선물은 하락했고, 국채수익률은 상승했으며, 수치 이후 달러화는 강세를 보였습니다.
완고한 물가 압력을 나타내는 다수의 최근 보고서에 따른 인건비 수치는 인플레이션을 목표 수준으로 되돌리려는 연준 정책 입안자들의 진전에 대한 우려를 가중시킬 위험이 있습니다. 당국자들은 수요일 정책회의가 끝날 때 금리를 20년래 최고 수준으로 변함없이 유지할 것으로 예상되며, 조만간 금리를 낮추지는 않을 것 같습니다.
씨티그룹의 로버트 소킨 수석 글로벌 이코노미스트는 블룸버그 TV에서 "이것은 연준에게 어려운 일"이라고 말했다. "1.2에 들어오는 것은 인플레이션 데이터, 즉 임금 증가 데이터가 목표와 일치하기 위해 잘못된 방향으로 움직이고 있다는 증거일 뿐입니다."
1분기 고용 비용 증가는 광범위했으며 공공 행정, 병원 및 제조 분야의 눈에 띄는 발전이 포함되었습니다.
1년 전과 비교하면 ECI는 4분기에도 비슷한 연간 증가세를 보인 후 4.2% 상승했습니다.
월별 일자리 보고서의 평균 시간당 소득 수치를 포함하여 더 자주 발표되는 다른 소득 지표가 많이 있지만 경제학자들은 직업이나 산업 간 고용 구성의 변화로 인해 ECI가 왜곡되지 않기 때문에 ECI를 선호하는 경향이 있습니다. 이는 연준이 선호하는 임금 척도이기도 합니다.
민간인 임금은 3분기 연속 1.1%, 전년 동기 대비 4.4% 증가했다. 이러한 진전에는 시작 연도에 미국 주 약 절반의 최저 임금 인상 효과가 포함되었습니다.
블룸버그 이코노믹스가 말하는 ...
“FOMC 위원들이 이틀간의 정책 회의를 시작하자마자 고용 비용 지수는 인플레이션이 2% 목표를 향해 감소하고 있다는 신뢰를 더욱 약화시켜 5월 1일 결정과 기자 회견에서 상대적으로 매파적인 입장을 위한 발판을 마련할 것입니다. ”
— 에스텔 오(Estelle Ou), 경제학자
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물가상승률을 감안하면 민간부문 보수는 전년 동기 대비 0.6%, 임금은 0.8% 증가했다. 긍정적인 실질 소득 증가를 포함한 고용 시장의 강세는 소비자 수요를 유지하는 데 핵심이었습니다. 지난주 발표된 데이터에 따르면 1분기 경제는 어느 정도 모멘텀을 잃었지만 소비자 지출은 탄력을 유지했습니다.
민간 부문 서비스 근로자의 임금은 인플레이션을 반영하지 않은 채 전 분기 대비 1.2% 상승했습니다. 보상은 이 부문의 고용주에게 주요 비용이므로 연준 관계자는 주택을 제외한 핵심 서비스로 알려진 인플레이션 하위 집합을 통해 보상을 면밀히 모니터링합니다. 상품생산 산업 근로자 임금도 1.2% 올라 1년 만에 가장 높았다.
그럼에도 불구하고 이민자, 여성, 노년층 근로자의 유입은 노동 수요가 여전히 건전한 상황에서 근로자 공급을 늘리는 데 도움이 되었습니다.
급여 인상에 대한 다른 지표들은 성장 둔화를 가리키고 있습니다. 애틀랜타 연준의 3개월 이동 평균 중간 임금인 임금 증가율은 2022년 정점을 찍은 이후 크게 냉각됐다. 그리고 금요일에 발표된 정부 일자리 보고서에서는 4월 평균 시간당 소득이 전년보다 낮아진 것으로 예상된다.
--Chris Middleton의 도움으로.
(그래픽 추가)
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