(블룸버그) -- 재닛 옐런 재무장관은 역사적으로 강했던 고용 시장이 약화되지 않고도 미국의 인플레이션이 낮아질 수 있다고 말했습니다.
옐런 총리는 목요일 로이터와의 생방송 인터뷰에서 “인플레이션을 낮추기 위해 실업률을 높여야 할 이유가 없다”고 말했다. 그녀는 노동 시장이 너무 뜨거워서 임금 압박이 인플레이션의 원인이라는 증거는 없다고 말하면서 고용 데이터가 인플레이션의 지속적인 하향 움직임과 "일치"한다고 평가했습니다.
옐런 총리는 경제 성장 둔화를 보여주는 목요일의 데이터를 무시하면서 "특이한" 요소들이 헤드라인 증가를 억제했다고 말했습니다. 경제는 계속해서 모든 실린더에 불을 붙이고 있다고 그녀는 말했습니다.
소비자 물가 상승의 가장 큰 요소는 주택 비용이며, 이 요소로 인한 기여도가 내년에 감소할 것이라는 점은 "의심할 여지가 없다"고 Yellen은 말했습니다.
시간이 지남에 따라 소비자 물가 지수의 보호소 구성 요소에 통합될 변화로 임대료는 "안정화되었고 어떤 경우에는 하락"했다고 Yellen은 말했습니다.
전 연준 의장은 금리 인하 전망에 대해서는 언급을 거부했으며, 후임자인 제롬 파월은 정책 입안자들이 정책을 완화하기 전에 인플레이션이 2% 목표에 도달할 수 있다는 확신을 갖기 위해 더 많은 증거가 필요하다고 지적했다고 지적했습니다.
©2024 블룸버그 LP
***************************************************************************************************
엔화에 대한 질문에 옐런은 환율 개입은 드물어야 한다고 말했습니다
, 블룸버그 뉴스
(블룸버그) -- 재닛 옐런 미 재무장관은 달러화 대비 엔화 가치 하락을 해결하기 위한 일본의 조치에 대한 반응을 묻는 질문에 외환시장에 대한 개입은 드물어야 한다고 말했습니다.
옐런 의장은 목요일 로이터와의 실시간 인터뷰에서 "시장 환율 조정은 국가들이 서로 다른 정책을 가질 수 있게 하는 것의 일부"라고 G7 국가들의 생각에 반영되어 있다고 말했습니다. 그녀는 “시장이 결정하는 환율을 적용하는 대규모 국가”의 경우 개입은 드문 경우에만 이루어져야 한다고 말했습니다.
옐런 의장은 "우리는 그런 일이 드물기를 바라고, 그러한 개입이 극히 드물게, 과도한 변동성을 갖고만 일어날 것으로 예상하고 사전에 협의할 것"이라고 말했다.
일본 당국은 달러 대비 수십 년 만에 가장 약세를 보인 엔화 가치 하락을 감시하면서 시장에 개입할 권리가 있다고 경고했습니다. 엔화 가치는 수요일 달러당 155달러 이상으로 약세를 보였으며, 이로 인해 일본이 시장에 진출하게 될 위험이 커졌습니다.
옐런 의원은 엔화 가치에 대해서는 언급을 거부했다.
--Reade Pickert의 도움으로.
©2024 블룸버그 LP
******************************************************************************************
1분기 가격 압박으로 인해 연준의 금리 인하가 완화되면서 국채 하락
, 블룸버그 뉴스
(블룸버그) -- 국채는 폭락했고 거래자들은 끈질긴 가격 압력의 징후로 인해 연준의 금리 인하 속도에 대한 전망을 더욱 낮췄습니다.
목요일 미국 국채의 매도는 수익률 곡선 전반에 걸쳐 올해 최고 수준으로 상승했습니다. 트레이더들은 연준의 금리 인하 시점에 대한 기대를 낮추었고, 이제 12월 첫 번째 인하 가격이 완전히 책정되었습니다.
데이터에 따르면 해당 분기의 성장률은 대부분의 경제학자들이 예상한 것보다 부드럽지만 근본적인 인플레이션에 대한 또 다른 뜨거운 판독과 주간 실업수당 청구의 예상치 못한 감소가 채권 거래자들에게 우선적으로 나타났습니다. 이는 목요일 후반에 7년 만기 440억 달러 규모의 경매를 위한 무대를 마련합니다.
BMO Capital Markets의 미국 금리 전략 책임자인 Ian Lyngen은 "높은 인플레이션과 강력한 고용 시장이 소비 둔화를 가리고 있습니다"라고 말했습니다. "스태그플레이션에 관한 떠들썩한 이야기는 이러한 수치로 인해 확실히 더 커질 것입니다."
더 읽어보기: 미국 경제 둔화 및 인플레이션 급등, 연착륙 희망 약화
목요일의 경제 데이터는 월스트리트가 세계 최고 경제의 차입 비용 절감에 대한 기대를 완화하도록 강요하는 최신 자료입니다. 미국 채권시장이 5주 연속 적자를 기록했다.
지난 분기 국내 총생산(GDP)은 연율 1.6% 증가했으며, 면밀히 관찰한 기본 인플레이션 측정치는 예상보다 3.7% 더 높게 증가했습니다.
벤치마크 2년 만기 국채 수익률은 5%를 약간 넘는 수준으로 상승했습니다. 성숙도 스펙트럼 전체의 수익률은 11월 이후 최고 수준을 기록했습니다.
스왑 거래자들은 현재 2024년 전체 연준 금리 인하가 약 33bp에 불과하다고 보고 있는데, 이는 연초 예상했던 6분기 포인트 이상의 인하보다 훨씬 낮은 수치입니다.
“연준은 여기서 시간을 벌어야 합니다. Crossmark Global Investments의 최고 투자 책임자인 Bob Doll은 데이터가 공개되기 전 목요일에 Bloomberg Television에 말했습니다.
더 읽기: 미국이 1,800억 달러 규모의 국채를 판매함에 따라 높은 수익률이 구매자를 유혹합니다.
투자자들은 목요일 늦게 7년 만기 국채 판매로 또 다른 국채 발행을 흡수해야 합니다. 지난 이틀 동안 2년물과 5년물 경매에 대한 수요가 높았지만 다음 판매에 대해서는 확실성이 낮습니다.
그러나 높은 금리는 관심을 불러일으킬 수 있습니다. 목요일 7년 만기 채권 경매의 예상 수익률은 작년 다년간 최고치에 가까워졌습니다. 경매는 뉴욕 시간 오후 1시에 마감되는 판매 전 거래에서 당일 7bp 이상 높은 약 4.72%의 수익률을 기록했습니다.
--Edward Bolingbroke와 Elizabeth Stanton의 도움으로.
(가격, 설명 및 맥락을 통해 전체적으로 업데이트됩니다.)
©2024 블룸버그 LP
*********************************************************************************
미국 경제 둔화 및 인플레이션 급등으로 연착륙 희망 약화
, 블룸버그 뉴스
(블룸버그) - 지난 분기 미국 경제성장률은 거의 2년 만에 최저치로 떨어졌고, 인플레이션은 불편한 수준까지 치솟아 연착륙에 대한 낙관론을 불러일으켰던 강한 수요와 가격 압력을 약화시켰습니다.
국내총생산(GDP)은 연율 1.6% 증가해 모든 경제학자들의 예측보다 낮은 것으로 정부의 초기 추정치가 나타났다. 경제의 주요 성장 동력인 개인 지출은 예상보다 느린 2.5% 증가세를 보였습니다. 2022년 이후 무역 적자가 확대되면서 성장이 가장 많이 감소했습니다.
면밀히 관찰한 기본 인플레이션 측정치는 예상보다 높은 3.7% 증가로 1년 만에 처음으로 분기별 가속도를 기록했다고 경제분석국(Bureau of Economic Analysis) 보고서가 목요일 밝혔습니다.
이 수치는 경제가 놀라울 정도로 강한 한 해를 마무리한 후 2024년 초에 눈에 띄게 모멘텀이 상실되었음을 나타냅니다. 인플레이션이 상승함에 따라 이미 다음 주 회의에서 금리를 20년 최고 수준으로 유지할 것으로 예상되었던 연준 정책 입안자들은 인하를 더 연기하고 차입 비용이 충분히 높은지 고려하라는 새로운 압력에 직면할 수도 있습니다.
국채는 하락했고 S&P 500 지수는 하락세를 보였습니다. 트레이더들은 연준의 첫 번째 금리 인하 예상 시기를 올해 말로 미루고 있습니다.
더 읽기: 연준은 금리가 충분히 높은 경우 삭감 및 질문에 대한 시계를 재설정합니다.
피치 레이팅스(Fitch Ratings)의 미국 경제 연구 책임자인 올루 소놀라(Olu Sonola)는 메모에서 “뜨거운 인플레이션이 이 보고서의 실제 이야기”라고 말했습니다. "성장률이 계속해서 천천히 둔화되지만 인플레이션이 다시 잘못된 방향으로 강하게 상승한다면 2024년 연준의 금리 인하 기대는 점점 더 불가능해 보이기 시작합니다."
1분기 인플레이션 상승은 주택과 에너지를 제외한 서비스 부문 인플레이션이 5.1% 상승한 데 따른 것으로, 이는 전 분기 대비 거의 두 배에 달하는 수치입니다. 인플레이션, 소비자 지출 및 소득에 대한 3월 수치는 금요일에 발표됩니다.
2년 만에 처음으로 연방정부 지출이 GDP에서 제외됐다. 기업재고가 2분기 연속 감소했다.
재고 제거, 정부 지출 및 무역, 민간 국내 구매자에 대한 인플레이션 조정 최종 판매(기본 수요의 핵심 지표)는 3.1% 증가했습니다.
GDP 보고서에 따르면 서비스 지출은 의료 및 금융 서비스에 힘입어 2021년 3분기 이후 가장 많이 증가한 것으로 나타났습니다. 자동차와 휘발유의 영향으로 상품에 대한 지출이 1년여 만에 처음으로 감소했습니다.
주거용 투자는 연간 14% 가까이 급증했는데, 이는 2020년 말 이후 가장 빠른 수치이며, 이는 재고를 늘리려는 건축업자의 노력을 강조합니다.
블룸버그 이코노믹스가 말하는 ...
“경제는 변동성이 큰 항목을 제외하면 추세 이상의 속도로 계속 확장되었습니다. 게다가 수입 증가는 연준이 원하는 바가 아닌 탄탄한 수요가 지속되고 있음을 나타냅니다.”
— 엘리자 윙거, 경제학자
전체 내용을 보려면 여기를 클릭하세요.
다음 주 연준 회의에서 트레이더들은 완화 정책에 대한 최근 생각에 대한 단서를 찾기 위해 제롬 파월 의장의 발언을 분석할 것입니다. 그는 이전에 인력 규모를 늘리는 이민과 같은 공급 측면 개선 덕분에 인플레이션을 촉발하지 않고도 성장이 더 빠른 속도로 진행될 수 있다고 말했습니다.
목요일 발표된 별도의 데이터에 따르면 지난주 실업 수당에 대한 최초 신청 건수는 207,000건으로 두 달 만에 최저 수준을 기록했습니다. 계속 청구도 감소했습니다.
GDP와 인플레이션 수치는 자신이 경제에 좋은 일을 하고 있다고 미국인들을 설득하려고 노력해온 조 바이든 대통령에게 더 많은 장애물을 나타냅니다. 최근 몇 달 동안 소비자 심리는 횡보했고, 주요 경합 주 유권자들은 전망에 대해 비관적입니다.
--Chris Middleton과 Augusta Saraiva의 도움으로.
(주택 투자 추가)
©2024 블룸버그 LP
주식 월간 추천 
